Pourquoi l’achat et la vente de devises est d’un bon rapport et quels sont les facteurs qui ont une influence sur la modification de leurs cours? Le marché des devises présente aujourdh’ui un caractère très volatil à cause de l’augmentation de prix du pétrole cru et l’affaiblissement du dollar.
L’une des personnes qui a fait de la futurologie pour ce qui arrivera au sujet du pétrole cru en 2008 a été Ahmed Kaki Llaman, ex président de l’OPEP (Organisation des Pays Producteurs de Pétrole) qui a prévu que l’année prochaine le prix du baril de pétrole cru pourrait baisser jusqu’à atteindre 75 dollars; selon Llaman cela dépendra de l’évolution de l’économie des Etats-Unis et de la décision qu’adoptera la OPEP dans sa réunio du 5 décembre à Abu Dhabi. Il est bon de se rappeler qu’il y a quelques jours, une proposition formulée par le Vénézuela avec l’appui de l’Ecuador qui avait comme objectif le changement du dollar en faveur de l’euro pour l’achat de pétrole, n’a pas été approuvée.
Face à ce panorama, les “trader” du marché forex se sont inclinés vers une interprètation un peu plus intuitive.
Une augmentation du caractère volatil à longue échéance est le signal que la marche du pair est bonne tandis que sa descente que le pair flottera. Les “traders” les plus expérimentés ont déterminé que la formule la plus effective dans l’achat et vente de devises est de suivre la marche du pair plutôt que de spéculer sur le changement de tendance car cela est une arme à double fil.
Toute décision dans le future aura une influence sur les liquidités du marché, sur la consolidation future de certaines devises et l’affaiblissement de certaines autres et aura surtout una grande influence sur l’achat et vente des devises. Le marché des devises nous exige de vivre avec ces chagements constants et il nous est néssaire de savoir les mener à bien de la meilleure façon pour pouvoir en tirer le meilleur profit.

Quels facteurs interviennent dans l’évolution des devises? Dans le marché des capitaux plusieurs facteurs jouent leur rôle quant à l’évolution des devises. Par exemple des entreprises non financières, les agents de change que les banques commerciales chargent d’exercer une influence sur les activités bancaires, les entreprises multinationales, des banques commerciales qui agissent comme intermédiaires entre les gens qui offrent et ceux qui demandent des monnaies étrangères et en dernier lieu, les Banques Centrales. Celles-ci imposent non seulemente le type de change mais encore le régime, ou le système du change; leurs politiques modifient les encaissements en dollars en les convertissant en monnaie nationale. L’évolution des devises dépend de tous ces facteurs mais d’une manière fondamentale leur poids s’exerce en grande mesure sur le type du change; c’est là l’un des facteurs déterminants quand il faut mesurer l’évolution des devises d’une nation. Le type de change joue un rôle fondamental dans l’économie et comme thermomètre de l’évolution des devises. Le taux du change est important car il permet la conversion de la monnaie d’un pays en monnaie d’un autre pays et il facilite de cette façon le commerce international des biens et des services. Le taux du change déterminera la compétitivité de la devise et des produits d’un pays, par exemple les produits agricoles qui s’exportent en général. Actuellement, l’évolution des devises s’évalue en comparaison de la monnaie de référence qui est le dollar; pourtant, ce qui arrive dans le monde actuel c’est que la monnaie nord-américaine qui se déprécie provoque une évolution automatique des devises du monde entier.

Quelle est la réaction du marché forex face aux évènements? Beaucoup d’entre nous ont sûremente entendu dire quelque fois que les marchés battent au rythme de l’information. Cette expression est très proche de la réalité car les marchés financiers suivent à la minute les nouvelles qui déterminent le future des finances.
Une des nouvelles qui a occupé la première page des moyens de communication ces derniers jours a été l’augmentation de prix du pétrole. Le prix du pétrole cru a repris sa marche ascendante et a marqué de nouveaux records en supèrant le taux de 99 dollars par baril. L’effet causé par ce surplus du prix de cette matière première sur les devises a été immédiat et comme d’habitude dans ces derniers temps, la monnaie la plus châtiée a été le dollar qui a souffert une descente à des niveaux historiques face à quelques unes de ses monnaies concurrentes.
Copmme nous le voyons, il y a des nouvelles desquelles il est impossible d’échapper en forex car elles ont une influence directe sur le cours des devises.
D’autres nouvelles qu’il faudra savoir interpreter c’est que souvent la chute des monnaies au marché en bourse provoque une réaction opposé au marché des devises forex puisque ces deux marchés sont totalement opposés. Par exemple, la nouvelle de la baisse du taux d’intérêt de la FED a provoqué une chute généralisée des bourses et des allées et venues spectaculaires en forex, surtout dans les pairs du “carry trade” (opération dans laquelle un inverseur ou “trader” emprunte dans une monnaie à basse taxe pour faire un placement en un autre monnaie à plus haute taxe).

Auncun pays du monde ne se suffit à lui-même; pour autant, le commerce des biens et des services qu’ils recherchent sur le marché leur est nécessaire pour le fonctionnement de chaque économie. Ces échanges, soient qu’ils concernent des produits élaborés, des matières premières ou des biens et des services, se font en monnaie étrangère. Les transactions en monnaie étrangère doivent s’effectuer au taux de change en vigueur sur le marché bancaire au moment de réaliser ces opérations. Les transactions en monnaie étrengère sont comprises dans ce qu’on appelle le marché parfait parceque la loi de l’offre et la demande fonctionne de telle façon que c’est cette loi qui détermine le prix ou “taux du change” pour toutes les monnaies autour du monde; si la demande est supérieure à l’offre, le prix augmente et viceversa, si l’offre excède la demande, le prix diminue.
L’un des principaux problèmes des transactions en monnaie étrangère c’est qu’elles doivente se réaliser dans une monnaie commune aux pays qui font du commerce entre eux. Puisque dans cette définition il y a l’idée d’une monnaie nationale, quand nous faisons un achat ou une vente quelconque nous devons tenir compte de la relation d’une monnaie à l’autre. La plupart des opérations commerciales doivent être réalisées par transactions en monnaie étrangère et la plupart d’entre elles se réalisent en dollars ce qui fait que beaucoup de pays ne tiennent compte que de la relation entre la valeur de leur monnaie domestique et la valeur du dollar. Aujourd’hui, en Amérique latine, il existe un projet entre les pays membres du MERCOSUR (Mercado Común del Sur: Marché Commun du Sud) pour éliminer les transactions en monnaie étrangère et réaliser les dites transactions dans une monnaie régionale; tout est encore sur le plan d’un simple projet mais c’est une initiative qui améliorerait les relations commerciales entre les pays de l’Amérique latine.

Quels sont les facteurs qui originent l’offre de devises? Le marché des devises est le marché par lequel s’effectue le commnerce des différentes monnaies étrangères et il est constitué par une grande quantité d’agents dans le monde entier.
Le type du change adopté par chaque nation est un facteur fondamental pour produire une offre plus grande de devises. Ce que la taxe du change permet, c’est la conversion de la monnaie d’un pays quelconque à la monnaie d’un autre pays, facilitant ainsi le commerce international des biens et des services, permettant aussi l’entrée des monnaies étrangères, produit de l’échange de ces biens.
L’offre de devises est déterminé par la quantité de devises qui entrent dans un pays, soit par l’exportation de biens ou de services soit par le rendement des inversions dans d’autres pays.
Pour les économies des pays qui émergent, la dévaluation de la monnaie est en général une des méthodes les plus efficaces pour produire une plus grande offre de devises. Dans les pays latino-américains par exemple, nous trouvons deux économies très différentes qui présentent un niveau de dévaluation dissemblable pour diverses causes. L’Argentine et le Brésil sont les deux plus fortes économies de l’Amérique du Sud. L’Argentine, après la terrible crise qu’elle a du supporter en 2001, a pris la décision de dévaluer d’une façon radicale le peso pour obtenir une offre de devises plus importante dans ses frontières afin de stimuler les exportations.
Le cas du Brésil est très différent de celui de l’Argentine car il dispose d’une industrie plus forte et n’a pas eu à traverser une crise de telle magnitude dans les dernières années; c’est la raison pour laquelle sa monnaie n’est pas si dévaluée par rapport au dollar. Le Real brésilien se cotise actuellement a 1,83 par dollar (14-XII-2007: 1,69) tandis que la monnaie argentine est à 3,20 pesos par dollar.
La conclusion, c’est que le type de change qu’un pays adoptera aura la finalité de produire ou non une plus grande affluence de devises et cette décision indiquera vers quel secteur sera orienté son modèle économique.